Yapay zekâ dalgası, TSMC'nin en ileri üretim hattını kilitledi. Şirketin 2nm hatları 2026 sonuna kadar tamamen dolu ve 2nm wafer başına fiyatın 30.000 doların üzerine çıkması bekleniyor. Bu, bugün yaklaşık 20.000 dolar seviyesindeki 3nm’e göre sert bir sıçrama. TSMC, 2026 başından itibaren dört yıl üst üste kademeli zam planlıyor.

2nm arzı kilitlendi, etiketler şişiyor

Arz tarafındaki sıkışıklık, AI hızlandırıcıları ve amiral gemisi mobil çipler için yığılmış talebin sonucu. TSMC'nin 2nm kapasitesi 2026 sonuna dek rezerve; fiyat eğrisi yukarı bakıyor. Maliyet artışı, veri merkezi yatırımlarından üst seviye telefonlara kadar tedarik zinciri boyunca hissedilecek.

Kısa bir not: Tasarım ekipleri, performans hedeflerini korurken maliyet optimizasyonunu yeniden masaya koymak zorunda kalacak.

TSMC yatırım atağında, müşteriler sırada

Şirket 2025'te 38–42 milyar dolar ile rekor yatırım planlıyor: sekizi 2nm olmak üzere dokuz yeni tesis ve bir CoWoS paketleme hattı. Tayvan'da Fab 20 ve 22 ölçeklenirken, Arizona ve Japonya'da kapasite genişliyor. Apple, NVIDIA, AMD, Qualcomm ve MediaTek yeni nesil ürünleri için TSMC kapısında. Apple'ın A20 çipi 2026'da 2nm ile gelecek; NVIDIA'nın Feyman mimarisi Mart 2026'da deneme üretimine giriyor.

Finansal cephe de ısınmış durumda: 2025 ikinci çeyrek gelirinin 30,1 milyar dolar ile yıllık %44 arttığı açıklanırken, yıllık büyüme beklentisi %25'ten %30'a çekildi. AI hızlandırıcı gelirinin 2025'te iki katına çıkması bekleniyor. Kısacası, üretim kadar talep de hızlanıyor.

Önümüzdeki dönemde fiyatların kademeli artışı, verimlilik kazanımları ve yeni fabların devreye girişiyle dengelenmeye çalışılacak. Ancak 2nm yarışında ivmeyi korumak isteyen markalar için saat hızlı işliyor. Bu hikâye, çip dünyasında oyunun kurallarının yeniden yazıldığı anlara işaret ediyor.